研报目标速递-研报-股票频道-证券之星

　　2024年公司停业收入8。28亿元，同比增加15。74%，净利润实现0。47亿元，同比小幅下降0。58%；母公司停业收入6。97亿元，同比增加5。71%，净利润实现0。87亿元，同比增加0。48%。公司全体、母公司单体发卖收入取母公司净利润的增加，从因系智能家居和聪慧医养板块发卖连结优良的发卖和盈利能力所致；公司全体净利润的小幅度下滑，2025年Q1营收2。11亿元，同比增6。7%；净利润0。16亿元，同比增28。98%，扣非归母净利润0。14亿元，同比增29。31%，24Q1净利润和归母净利润对应的同比增速均为负数。

　　正在智能家居范畴，公司的手艺劣势显著。其智能家居线性驱动产物取鸿蒙，天猫精灵、小度、米家、涂鸦等全屋智能定制系统深度融合，通过链入智能终端设备和系统，不只提拔了用户体验及产物粘性，更为产物优化供给了环节数据源。同时，公司通过正在节制器中集成传感器并使用自研算法添加节制逻辑点，付与家居产物多项智能功能：例如通过集成生命体征检测安拆实现无感睡眠，使智能电动床可监测人体心率、呼吸、体动等睡眠数据并给出针对性改善。做为具有21年行业经验的智能家居驱动节制系统处理方案专家，公司办事客户超300家，堆集了丰硕的手艺办事取客户需求经验，构成了专业成熟的配套方案。公司建立了从发卖征询办事、产物方案定制到客户端NPI导入办事的完整客户分析化办事链条，供给高质量产物取客制化办事，并设立豪江商业公司做为全球商业核心，深度参取全球化市场所作。

　　预测公司2025-2027年收入别离为10。06、11。90、13。69亿元，EPS别离为0。6、0。73、0。86元，当前股价对应PE别离为33。9、28。0、基于公司正在智能家居医养和工业传动范畴上的营业增加，初次笼盖，赐与“买入”评级。

　　此外，公司积极推进海外结构，演讲期内投资2000万美金正在泰国扶植出产，首期4万平厂房已完成基建，目前处于拆修施工阶段，估计2025年下半年投产。该投产后，将进一步提拔公司正在全球市场的合作劣势，加大全球化财产结构，为公司久远成长注入新的活力。

　　面对宏不雅经济及下业周期性波动、市场所作加剧、原材料价钱波动以及营业扩张带来的办理挑和等风险。

　　正在工业传动范畴，公司产物鄙人逛工业传动范畴的使用场景较为普遍，光伏发电、农业出产、畜牧养殖、工程扶植等多个细分范畴。通过多种检测系统、现代活动节制手艺和变速安拆、公司将协帮相关企业实现对工业出产过程的细密节制及数据采集工做，为客户供给法式化、收集化、更平安的节制复杂位移的分析处理方案。以智能制制中的从动化出产线为例，该类出产线通过工业传送取节制系统联合设备，从动完成产物制制过程，公司智能线性驱动产物普遍使用于上料、加工、传送、包拆、搬运等环节。依托正在工业传动范畴堆集的手艺实力取产物机能劣势，公司正在无人机范畴可出产线性推杆部件，支持无人机位移节制等功能实现。目前公司已批量供货大疆无人机，正在手订单同比快速增加。

　　公司为业界出名的智能线性驱动产物研发、出产企业，现阶段已完成正在智能家居、聪慧医养、智能办公、工业传动等智能线性驱动次要使用场景的手艺堆集，构成了以智能家居为焦点并逐步向其他使用场景延展的营业结构。公司的次要产物为智能线性驱动系统，次要由单马达驱动器、双马达驱动器、管状驱动器、起落柱、节制器、操控器和其他配件构成，此中单马达驱动器、双马达驱动器、管状驱动器、起落柱为智能线性驱动系统的根本驱动安拆，而节制器、操控器配合形成了驱动安拆的智能节制系统。